[파생기초3] 장내파생상품 vs 장외파생상품｜차이점 완벽 비교 가이드

안녕하세요? 매거진초이입니다. 주식 공부를 하다 보면 파생상품이란 말을 한 번쯤 들어보셨을 겁니다. 그런데 파생상품에도 ‘장내파생상품’과 ‘장외파생상품’이 있다는 사실! 이 둘은 거래 방식부터 위험 요소까지 차이가 있기 때문에, 초보자라면 기본 구조를 꼭 이해하고 넘어가야 합니다. 이번 글에서는 

장내파생상품과 장외파생상품의 개념과 차이점

을 쉽고 자세하게 설명합니다.

장내파생상품 vs 장외파생상품_매거진초이

# 바로 가기 목차 (TOC)

1. 파생상품이란?

2. 장내파생상품이란?

3. 장외파생상품이란?

4. 장내 vs 장외 파생상품 차이점 비교

5. 어떤 상품을 선택할까?

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1. 파생상품이란?

파생상품(Derivatives)은 기초자산(주식, 금리, 원자재 등)의 가격 변동에 따라 가치가 결정되는 금융 상품입니다. 예를 들어, 금값이 오를지 내릴지를 예상해 거래하는 선물과 옵션이 대표적인 파생상품입니다. 파생상품은 위험을 회피하거나 투자 수익을 높이기 위해 사용되며, 금융시장에서 중요한 역할을 합니다.

2. 장내파생상품이란?

장내파생상품(Exchange Traded Derivatives)은 거래소에서 표준화된 규격으로 거래되는 파생상품을 말합니다.

대표적인 예:

• 주가지수 선물 (예: 코스피200 선물)
• 주가지수 옵션
• 통화 선물

특징:

• 거래소가 중개 → 거래 투명성 높음
• 청산소가 중간에서 이행 보증 → 신용 리스크 낮음
• 계약 규격이 동일 → 유동성 높음

3. 장외파생상품이란?

장외파생상품(Over The Counter Derivatives)은 거래소를 거치지 않고 금융기관, 기업, 개인 간 개별적으로 맺는 계약을 말합니다.

대표적인 예:

• 스왑(Swap)
• 맞춤형 옵션
• 특정 기업 맞춤형 선도계약(Forward)

특징:

• 계약 내용이 맞춤형 → 유연성 높음
• 거래 상대방의 신용 리스크 존재 → 위험 관리 필요
• 거래소를 통하지 않아 투명성 낮음

4. 장내 vs 장외 파생상품 차이점 비교

반응형

구분	장내파생상품	장외파생상품
거래 장소	거래소 (예: 한국거래소)	개별 금융기관 간 직접 거래
계약 형태	표준화된 계약	맞춤형 계약
유동성	높음	낮음 (대규모 계약 가능)
신용 위험	낮음 (청산소 보증)	높음 (거래 상대방 리스크)
투명성	높음 (공개 시장)	낮음 (비공개 계약)
대표 상품	선물, 옵션	스왑, 맞춤형 옵션, 선도계약

한눈에 요약: 장내파생상품은 표준화 & 안전성 & 투명성이 장점! 장외파생상품은 맞춤형 설계 가능하지만 신용 리스크 관리가 중요!

5. 어떤 상품을 선택할까?

✔ 개인 투자자라면 거래소에서 쉽게 매매 가능한 장내파생상품(선물, 옵션)부터 학습하고 연습하는 것을 추천합니다.

✔ 기업/기관 투자자는 환 헤지, 금리 스왑 등 복잡한 위험 관리가 필요할 때 장외파생상품을 주로 이용합니다.

무엇보다 파생상품은 고위험 고수익 구조이므로

충분한 공부와 모의투자

로 숙련도를 높인 후 실전 투자에 나서세요!

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정리

장내파생상품과 장외파생상품의 기본 구조와 차이점을 확실히 이해했다면, 파생상품에 대한 두려움도 줄어듭니다. 투자 전에 공부는 필수! 모의투자부터 시작해보세요. 

 

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